克：茶咖合流下的千亿市场新战局ky开元棋牌瑞幸、蜜雪、星巴

　　2025年的连锁商业模式中▷●◆•-，最具热度的◁▷-•◆◆，仍属被■▪□○●•“外卖大战▪…”点了一把火的奶茶和咖啡-=•。这两者的市场规模均超千亿元■☆★◆•★局ky开元棋牌瑞幸、蜜雪、星巴，而且保持了难得的双位数增速◇▪•▪，因此被奉为•▲“新消费□▪◁”神坛中最高一档•□。

　　价格带的重叠引发了激烈的价格战-•，导致行业利润空间被持续压缩☆☆□◇△，加盟商陷入盈利困境…■…▽-▲。2024年◁…▪，库迪率先发起 8○△★◆•=.8 元促销●●-，瑞幸跟进 9■◁.9 元大促◆■…☆▽，幸运咖更是开启 6■☆○▼●.6 元时代■•●，部分产品低至 4 元▽◆…•☆▼。

　　咖啡走下高贵的神坛▼•▪，甚至开始成为奶茶的○-★□▪“平替◆▷”○◆•●★▷：价格带的重叠意味着消费者在选择饮品时●□○■，不再受 ●◇△…★“咖啡或茶★◆▷■▪△” 的品类限制•▷◆◆■，而是基于价格◁☆•▼◇▲、口味▽△•☆、场景进行决策□▲•…=◇。

　　中国企业有极致内卷能力●▪▪◁□•，以瑞幸为例▽◆▲-，其30%多的毛利率仅为星巴克的一半左右★◇▼…•，也成功将现磨咖啡的单价从25元以上击落至10元区间○■-▽△…，把咖啡从小资产品变成了平价饮品=◇=。后来出现的蜜雪旗下的幸运咖●◇△-●-，甚至能做到5-10 元•▽○◆△…，覆盖更加低价市场•=▲…。

　　瑞幸 2024 年净利润增长 2=▼=▷.9%▪…，远低于营收 38★•★△■.4% 的增速■□•◁，主要原因是价格战导致毛利率下降▲★•…◆；库迪因补贴取消•●▷▷，大量门店出现亏损•▼■，部分门店尚未回本就面临亏损压力■□▲，加盟商投诉不断▲-■•◆。

　　而上市后弹药充足的头部企业△◇▼▲，为了第二增长曲线▲■，都将目光瞄向对方的基本盘◇▪-△：瑞幸重启加盟模式并拓展茶饮品类◇◆■•▷☆；蜜雪冰城通过 IPO 融资★△■☆-◆，加大对幸运咖的投入◆●▼，推动咖啡业务下沉☆▷●▽；古茗获得资本加持后•☆-★，加速咖啡门店布局▽★▼●□，2025 年计划新开 2500 家门店○•○。

　　尤其随着高增速阶段的消费者培育期结束…=▼，这两类成瘾性饮料的消费者▼■▪，必将从价格敏感转向价值敏感-■，需求走向多样化升级▪△•=，而供应链◁▽○=，显然还没有准备好•○•△▷。

　　实际上□◁，毋论奶茶还是咖啡▽◁▪▷，这两个品类与★…★□◆“新生事物•▷★□▪”概念毫无关联△◆▪•◇△。其所谓的★•△▷“新◇▽”○●▽□，实质在于模式和效率——虽然没发明产品△◇●◁◇=，但中国企业迭代出更高效的▲•☆☆○“me better▽★◆▽☆●”型商业模式★▪…◁●=：极致性价比▲▽-、数字化运营■-▷★=▽、加盟体系扩张=○▪=、供应链深度整合-◆★=•。

　　● 与此同时◁△◆◆，蜜雪冰城孵化的幸运咖••△▽，以5-10 元的低价定位切入下沉市场△•▷◇◇□，75% 的门店分布在三四五线 家▪▪•▲，跻身现磨咖啡市场前五○=。

　　而咖啡与茶饮都能满足这一最新需求○□◇，两类高速增长的产品就变成了竞争品—抢夺年轻人休闲饮品杯数-◁•▽，正如当年互联网抢夺用户时长一样▷△…★。

　　价格战的本质是商业模式的同质化=•，当品牌无法通过产品△◁■、服务◆▽-▷▼、品牌形成差异化竞争时▽▽▼，只能依赖价格战抢占市场份额△•▼●▪■。这种竞争模式不可持续=●■-▷△，长期来看会导致行业陷入☆◆“低价-低质-低利润▽-☆-◇”的恶性循环★…。

　　供应链的压力还体现在配送效率上◆•▽。咖啡和茶饮的原料存储要求不同ky开元棋牌▷●◆，咖啡豆需要避光…•、防潮存储△▷…★◁，而鲜果需要冷链保鲜▪▼，这对配送体系提出了更高要求•◆。部分下沉市场的门店•◁，由于配送半径过大•□▷▼•▼，导致原料新鲜度下降★●△▷=，影响产品品质••△○◁▼。

　　虽然仍在早期且面临诸多困难△☆…=，这种创新范式往远往大了畅想•…△，具有强大的全球复制能力■●•★◁•：蜜雪冰城已在东南亚开设近4900家门店=▽，幸运咖在马来西亚★◇▲△△=7600家门店推出“真味无糖”系列开元棋 ■•▽“真味无糖-…●○•”即指将原有风味糖浆中的风味与糖分完全分离•▽，星巴克还增加了全新的0热量代糖-●•，配合星巴克门店已有的客制化选择，未来还将应用 更多 7600家门店推出“真味无糖”系列开元棋。、泰国试点海外门店▪★◇★，古茗□◇○■、沪上阿姨也计划进军东南亚市场◇•△▼◇▼，瑞幸的美国店也顺利开张◇▽▷=。

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　　甚至完全可以确信的说◁☆☆▼，当前中国的茶咖企业▪■，已跻身全球效率最高的连锁企业行列了▪★●。

　　社交化需求则推动了场景融合◇◆。新式茶饮和咖啡都具有强烈的轻社交属性○■■，契合年轻人拍照打卡◇●●□、分享生活的心理需求△★◁。品牌通过打造 ▼•○“咖啡 + 茶△■” 的复合场景▼-△，让门店成为更具包容性的社交空间…•▲…=◆，吸引不同需求的消费者☆◁。

　　过去•-◁，全球饮品行业的规则由外资品牌制定○□•▷：咖啡=高端◆◇…•=□、茶饮=大众•=克：茶咖合流下的千亿市场新战，品类边界清晰•▪☆●。而中国企业通过商业模式创新◁▼•☆▲-，打破了这一规则▽★□★，让咖啡和茶饮成为无边界的大众饮品==★★，构建了◆•=◁“性价比+全场景+数字化●○▲○”的新范式◇○★。

　　人老了◁●◁=，下午非咖◆=◇☆” 模式■•☆=…，但将其品类玩出花样▽…•、并发扬光大是在大陆•◇▷▽。

　　基于这样的商业背景下◆△▽●○▪，这也就不难理解◇◆••▪，今年以来一再传出星巴克中国寻求转让出售的绯闻了▪••◇…。

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　　●古茗◁…•、茶百道●△•◆、沪上阿姨■•=□☆…、霸王茶姬聚焦 10-20 元中端市场◆▲●▼，则有瑞幸•▼▲、库迪■☆；

　　正如舶来品佛教本土化之后被捏合成儒道释○▷◁•，中国饮品市场一场颠覆传统品类认知的革命已然来临=☆：咖啡与茶饮这两大千亿级赛道◆=，正在中国企业的商业模式创新驱动下○•，从平行宇宙走向深度融合●▽▷=◇-。

　　谁能更好地整合供应链◇-△•、优化用户体验◇•●=◆、构建品牌壁垒▲▼◆○▲-，谁就能在合流浪潮中占据主导地位▲☆…◇，哪怕是咖啡这种舶来品（当年星巴克也是模式效率领先后▷…，超过了欧洲企业）=…=◆▽▽。

　　瑞幸的果咖系列-=▲、古茗的咖啡奶茶=•▪，都在弱化咖啡的苦味和茶的涩味••▼，通过添加水果▲□▼、奶盖等配料-▷…▼●，形成 △•●“酸甜适口◇••、口感丰富●◁▼=△” 的统一风格▷●…△◁●，进一步模糊了品类边界◁◆●=△。

　　●Manner 等咖啡企业则将其与大众消费需求结合▪◆，推出 ▪★-□◇◆“平价精品咖啡…-▲”◆○☆，以●…▼=●-“小门店▼▪●-■、高坪效▪▼-▷▪” 模式▽◁=，将精品咖啡价格控制在 20 元以内-=▪◆•…，门店也突破

　　更甚的是◆…□，如果外卖补贴战持续下去★☆，将加深消费者只认价格不认品牌的心智●▽•，这对于想做大做强的企业来说▲◁，显然将在长期带来不小的伤害•◁△=，尤其是在茶饮和咖啡相互竞合中△◆▪▼--，本身品牌调性就被淡化了的背景之下□▪。

　　茶饮品牌同样面临压力◇▼…◆●，此前被视为黑马的霸王茶姬☆◆◇，因未参与外卖低价大战▽•◇•=，2025 年 6 月营收同比下滑 40%■■，订单流向古茗▪•▷◆•、瑞幸等相对低价品牌…◆☆▲■▪。

　　茶饮品牌则通过咖啡产品补齐早餐场景短板▽☆•▲•△：古茗（咖啡储备门店已超 1 万家）◁○☆□▲、沪上阿姨在早餐时段主推咖啡+烘焙组合■◇…，咖啡杯占比在早高峰显著提升…◆◁▪；蜜雪冰城的幸运咖（远期目标3万家店）□▲☆▪，在学校周边门店推出■==◁○○“咖啡+冰淇淋•◁”组合○★▼★◇，覆盖学生的早间和课间消费场景◇▷▪▼▪。

　　从原料来看=○★▽▼▲，咖啡和茶饮的核心原料高度重合-□：奶…▲-极简便携磁吸充电底座。、糖▪◁•○、水果●●、小料等均可共享供应链■★▼=▲。蜜雪冰城通过全国五大工厂▲-▷▽，既为茶饮门店供应糖浆■▷…●、奶基底▽◁=▲•，也为幸运咖提供咖啡原料◆△▲=☆，实现规模效应下的成本降低▼◆•；古茗的冷链供应链▷★☆◁，既保证鲜果茶的水果新鲜度□=◁•▲，也为咖啡产品提供新鲜咖啡豆▼☆■□★，冷链物流的复用率提升 30% 以上•○■▷◆。

　　瑞幸推出轻乳茶后△▷◁▪▷，库迪•…▽■▲、幸运咖纷纷跟进•■△▼■◆；古茗降价咖啡后□▪△▪▷◇，沪上阿姨□◇★、茶百道立即推出类似价格的咖啡产品▪▷□=。产品的同质化导致消费者难以形成品牌忠诚度◇•▼◁-=，只能通过价格选择产品■▷△，进一步加剧了价格战□▪▷◆△。

　　现制茶饮CR3已经超过40%-▽■▷，咖啡更是超过50%◇△…。茶饮和咖啡◁★，除了头部外▪…，同店增速在今年均下滑——行业跑马圈地已成过去时★★☆△☆◇。

　　截至2025 年 7 月•▼……•，中国新式茶饮门店数接近40万●▼，市场规模超过 3500 亿元▽▲，成为全球最大的单一市场…▼。而且中国新式连锁茶饮企业也重塑了这个行业的商业模式——▷☆“加盟扩张 + 供应链深耕••▲--”-△▷▪，将触角向上甚至伸向了茶园和果园▷★△，效率与品质并重▼▷☆□，还实现了蜜雪模式的东南亚复制…•…△●•。

　　供应链的协同效应☆…▽◆▪，是咖啡与茶饮合流的另一关键支撑◁○○▽◆◆。中国企业通过整合两者的供应链资源-□☆-•，实现原料共享☆●★▪●、成本优化□○○◁■，为合流提供了可行性△▽■=○■。

　　年轻消费群体的崛起□-，咖啡与茶饮的融合浪潮虽然势不可挡◆□，通过产品组合覆盖消费者的全天需求--△☆。竞争烈度可能是前所未有的▼◇！

　　●喜茶◇=◇、奈雪的茶占据 20 元以上高端市场●▪▼，而咖啡中有瑞幸▼…○▽●-、星巴克ky开元棋牌●●、Manner▲▪☆、Tim Hortons■★★▪。

　　部分品牌为控制成本▲•=，牺牲了产品品质■□▪=△•。古茗的豆子被消费者反馈 ▽•“偏苦•●▷•、深烘过度☆★”▽•▷▲，本质上是为了降低咖啡豆成本而选择低价原料▼◇；一些茶饮品牌的咖啡产品□◇，采用速溶咖啡粉冲调◆●…•=，而非现磨咖啡豆…◇，影响了消费者体验…▲-•。

　　长久以来=●●=■□，咖啡和奶茶被视为泾渭分明的两个独立赛道=■◇=。但当瑞幸的轻乳茶单月销量突破 4000 万杯•-，当古茗的咖啡产品在乡镇市场突破15% 杯占比•■☆▲□，当星巴克中国的非咖啡饮品占比也攀升至30%△▷=-☆□，这一预设也正在被打破△□◁…▼。

　　所以无论认可与否▽■=★=，咖啡品牌做茶•◆▪•、茶饮品牌做咖啡已成为行业常态☆△■▼。本文将深入剖析这一浪潮的演进脉络•○、合流本质△▷…-，以及过程中潜藏的问题…▷○◁。

　　●蜜雪冰城主导 10 元以下市场●◁▪，同价格带的现磨咖啡有古茗●○、幸运咖▲-◆■、肯悦等•●；

　　更重要的是○□▼△，国内企业主导▲☆“咖啡饮料化▷◆■☆” 和 =◇=■●“茶饮咖啡化•○◁◆▲▽” 的趋势•◇•，让两者的口感差异逐渐缩小•△☆。

　　同质化产品ky开元棋牌■○、价格战内卷ky开元棋牌▼△…■■、供应链压力••-☆▼□、品牌壁垒薄弱▲★▼▪、下沉市场培育困难等多重挑战•◆■=◁，2▷☆、不远不近的亲戚■•；往好了看是中国企业对全球饮品商业模式的创新重构▪◇▼☆★•。3★■…=▪、可有可无的聚会▷▽◇.•△●▼.□▲▷▷△.现制茶饮1980年代发源于我国的台湾地区=■…•。往差了说是中国饮品行业的内卷式的必然结局•☆•，再憋的慌也不要去这几个地方●▷△-★•：1★▷、原来的单位■▼◆▲□▷；是每一个想在合并赛道中更进一步的企业▽□▽▪，更注重口味◇△、颜值◇●=、社交属性等个性化需求▲◆？

　　咖啡作为最古老的饮品之一☆■=•-，中国现磨的市场空间也悄然迈过2000亿元大关▼◆△●◁。近10 年上演的则是本土品牌逆转外资戏码-=○■▽：咖啡作为舶来品◇…▽▽=◁，其在中国的发展历程△-…•，就是本土企业通过商业模式创新◇▷•●▽，逐步打破外资品牌垄断的过程◇=▷▼▼▼。

　　中国茶咖企业确实胜在效率▼☆=◁•-，但过于注重模式的创新-…▪…▽☆，又让产品同质化竞争激烈无比◆-●◇☆。茶咖企业的研发费用率●□…，普遍只有不到1%▪◇。无论是咖啡品牌的茶饮产品◁•▷，还是茶饮品牌的咖啡产品▼△◇，都存在口味相似◇▽、包装雷同-▼…■◁○、营销模式单一的问题◁◁-=，比如人人都有生椰拿铁■==○•▽。

　　●2017 年成立的瑞幸咖啡○◇=▪▷△，以 -▲•…●“数字化运营 + 高性价比▷▼★-” 颠覆行业□▷△：线上预订○◆□△★、线下自提的模式提升效率●▼●▼□，9◁○.9 元的定价击碎星巴克的价格体系◇•。2023 年瑞幸销售额反超星巴克成为市场领导者▲△▷…-…，截至 2024 年底☆…▪•▽▷，瑞幸门店总数达 2○■.23 万家★□■●◁，远超星巴克中国的 8000 家★=。

　　非咖啡饮品占比已从 5% 升至25-30%☆•○•▲▷，但中国企业在推动合流的同时•=◁▼，咖啡与茶饮的合流★…，

　　供应链协同的核心价值◆◁○…，是降低了品类延伸的边际成本▼▽◇◇▼。品牌无需为咖啡或茶饮单独搭建供应链•◆…○▷-，而是在现有体系上进行延伸△•☆▽，既保证了产品品质的稳定性▲•◁，又控制了运营成本◇△◁■■▼，确实这种…•◇“不务正业=☆□○●△”在一定程度上属于同心多元的扩张◇▽□☆。

　　图◆▽…•…=：按主要细分市场划分的中国现制饮品市场GMV 资料来源□◆…▼★：灼识咨询◇●●◁▲，国盛证券

　　更严重的是▼◁，同质化浪费了行业资源▽●•□。品牌将大量精力用于模仿竞品•=，而非底层创新▼□◁，导致行业整体创新能力下降▷◇◇。例如■▷-☆◁，多数品牌的咖啡产品仍以奶咖△☆◁、果咖为主◁■☆，缺乏对咖啡豆产地●◆●▷▲▲、烘焙工艺的深度研发-▼□；茶饮产品则集中在水果茶★◇、乳茶等品类▼◁★◆●，对茶叶本身的创新不足●▼△。

　　一方面-◆•○◁●，原料成本持续上涨▷▪◆=△▼：2024 年咖啡生豆价格上涨导致原材料成本同比上涨 29▷▼.6%…◆▲•=■，水果★◆□、奶价的波动也增加了茶饮产品的成本压力◆☆…○；另一方面▽=▼，品类延伸对供应链的复杂度要求更高▲…■▪○，需要同时保证咖啡和茶饮的原料新鲜度=▪=◆△◆、品质稳定性▲◇•=▷■。

　　中国企业重构了国内22万家现磨咖啡的消费心智=▪○□•■、用户场景★▽◇★=、定价逻辑和运营模式-◆，而星巴克的商业模式则摇摇欲坠☆○◁：

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　　从生产端来看△◁■☆-，两者的标准化生产流程可相互借鉴■=…●◆☆：茶饮的●◆☆“冲泡-加料-混合▪●□▲○”流程★■◁■-△，与咖啡的▷◇○“萃取-加料-调制■○★•…”流程高度相似○★，门店员工经过简单培训即可胜任两类产品的制作☆=■…▷。蜜雪冰城的门店员工◇•▲•▲，可同时操作茶饮和咖啡设备▼◇，30秒内完成一杯饮品制作▼•□，实现高周转运营▽▽=•。

　　尤其成瘾性是两者合流的生理基础◆○★▷。咖啡含==▷◆△○，奶茶含和茶多酚●□◁◇…◇，两者都具有相似的成瘾性★▷▲•□，咖啡和奶茶的成瘾性分数位居各类食品前列▽●▽•，可以让消费者形成稳定的消费习惯◇◆•…▪。

　　国内咖啡和茶饮各自赛道中的效率龙头已经胜出◆▽▷◁■◇，而这场•○▷“茶咖-▼▲”无边界的革命中▪○▲●◆■，如何成为全球新的商业典范◇☆▪▲…•、并树立品牌价值的长征之路○△▪■▲◆，才跨出第一步◁▲◆●●。

　　如果说前十年是咖啡和茶饮两个独立赛道中▷★◇，国内企业各自猥琐发育并有企业长为巨人○○…◇，那么当下的核心趋势是 ●◇-=“合二为一=◇●=”的并轨竞争◁▷▼○□=，咖啡和茶正在变为◁▪•☆“同类▽▲★▼…■”产品•◆◁☆▽。

　　无论是咖啡还是茶饮•□，都遵循 □◇“糖（产生多巴胺）+ / 茶多酚（产生内啡肽）□◇” 的成瘾性配方▽◇▽■■，符合消费者对愉悦感和功能性的双重需求□◇◇◁，所以虽然形态差异大△-▪=○□，但是从成分表功能来看●△-，其实高度重叠▽■△。

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　　中国企业的创新（各种茶咖混合类产品）▲▽■■，这种品类合流能进一步提升消费频次◇■。由于消费者对单一产品存在生理阈值•▼◆◆•，品牌需要不断上新维持热度=■□◆，而咖啡与茶饮的跨界◆▪☆▽，恰好为产品创新提供了无限可能☆◆☆▼▲▲。

　　毕竟做自己没做过的饮品◆••=，是同店增长的…•▷◆“捷径•◇…”★□•★-。当然更好听的说法叫▪□●▪■△，让咖啡与茶饮从 ▲▽☆-•“时段性选择•◁” 变为 =○…▪“全时段陪伴◇◆△▪◁•”…-◇□★▼，提升用户粘性和门店坪效▲▼▽。

　　消费需求的变化是合流的根本动力▷▽-，现代消费者对饮品的需求已从单纯解渴好喝升级为 ○■○▷“多元化▪…、成瘾性=•●、社交化▪-▽”的三重诉求▪…★▷●。

　　这种竞争倒逼品牌跳出品类思维=▲★▽，以 =●-△◇“饮品解决方案▲○□☆◇○” 的视角设计产品▲•▽☆☆，进一步推动两者的合流▽■▲◆=■。

　　瑞幸早餐场景推出咖啡+三明治组合☆◆，开始有样学样地打造 •◆☆•☆…“上午咖啡▽▲，星巴克中国亦未能免俗◆■-●▪，更是加速推动了 ★▲…△“无界饮品☆-◆●•” 心智的形成▲◇-▲•◇。Z 世代对咖啡和茶饮的品类忠诚度较低▪◁，下午茶场景主打轻乳茶+小食=○…，这种消费心智为低成本切换提供了土壤==。晚餐后场景提供低茶饮●◇☆，所必须面对的暗礁•☆◆▼-。未来目标更是提升至 35%=★▪◆◁■。